Valor
O Ibovespa avançou nesta quarta-feira, quebrando a sequência de seis sessões consecutivas em queda. As eleições de meio de mandato (“midterms”) dos Estados Unidos, que confirmaram a vitória dos democratas na Câmara e no Senado, e a queda dos preços do petróleo provocaram um alívio nas taxas de juros globais, influenciando o comportamento dos ativos locais.
O movimento levou o Ibovespa a subir 1,23%, aos 167.563 pontos, oscilando entre os 165.541 pontos e os 167.986 pontos, com a maior parte das ações em alta. No cenário local, as notícias que indicam que o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) fará um pronunciamento sobre um ajuste fiscal no próximo domingo (8) melhoraram o humor dos investidores, em meio à expectativa para a formação da equipe econômica.
No cenário macroeconômico, os agentes aguardam a decisão do Copom e o tom do comunicado. Das 105 casas ouvidas pelo Valor na pesquisa divulgada ontem, 72 esperam manutenção da Selic em 13,75%, enquanto 33 projetam ao menos mais uma redução de 0,25 ponto percentual.
O economista e líder da área de relações institucionais da Polo Capital, Arnaldo Lima, afirma que o Copom deverá reduzir a taxa Selic em 0,25 ponto percentual devido aos sinais cada vez mais consistentes de desaceleração da atividade econômica. Ele pondera, porém, que a continuidade do ciclo de flexibilização representa um desafio adicional para a autoridade monetária, uma vez que a persistência das expectativas inflacionárias desancoradas tende a elevar os custos da desinflação em termos de atividade econômica ao longo do tempo.
Assim, o economista também defende que o governo Lula sinalize um maior comprometimento com a sustentabilidade fiscal e de diversidade partidária na próxima equipe econômica, combinando a aprovação de medidas já encaminhadas ao Congresso com novas iniciativas de controle estrutural das despesas obrigatórias.
“Uma sinalização consistente nessa direção contribuiria para a reancoragem das expectativas de inflação, a redução dos prêmios de risco e a criação de condições mais favoráveis à continuidade do ciclo de afrouxamento monetário, com menores custos para o crescimento econômico”, completa Lima.
As ações ordinárias da Vale subiram 3,49%, diante da valorização de 1,5% do minério de ferro em Dalian, na China, devolvendo parte das perdas registradas nas últimas sessões. Embora o Citi tenha reduzido o preço-alvo para os recibos de ações da Vale negociados nos Estados Unidos (ADRs) de US$ 18 para US$ 14 após cortar em 4% a projeção do Ebitda da mineradora no ano que vem, manteve a recomendação de compra.
O mercado agora o Vale Day, marcado para 1º de dezembro, para entender detalhes sobre as formações sobre custos, volumes e mix de 2027. O setor bancário, por sua vez, foi impulsionado pelos ganhos das units do Santander e do BTG Pactual, que subiram 5,43% e 5,96%, respectivamente.
Na sequência, Bradesco PN avançou 3,65%, BB ON ganhou 1,85% e Itaú PN teve alta de 3,17%. Ao fim da sessão, CSN Mineração ON subiu 13,67% e Vamos ON avançou 9,36%, em meio à queda dos juros futuros.
Além disso, o BB Investimentos elevou o papel da locação de ativos pesados passou de neutro para compra no início da semana, com preço-alvo de R$ 4,10 para R$ 5,90. Já a forte queda do petróleo Brent de quase 9% levou a uma reprecificação dos papéis ordinários e preferenciais da Petrobras, que recuaram 7,64% e 7,08%, respectivamente.
A vitória dos democratas elevou a expectativa de que a guerra entre os Estados Unidos e o Irã deverá terminar rapidamente, derrubando os preços da commodity. As declarações do presidente americano, Donald Trump, de que não aumentará as ofensivas militares também contribuíram para a queima do prêmio de risco no barril.
O volume financeiro negociado pelo Ibovespa foi de R$ 32,8 bilhões e de R$ 44,6 bilhões na B3. Já em Wall Street, os principais índices fecharam no positivo: o Nasdaq subiu 1,44%, o S&P 500 avançou 1,58%, enquanto o Dow Jones teve alta 3,03%.
