Brazil Journal
CIDADE DO MÉXICO – A indústria siderúrgica da América Latina brigou e conseguiu ampliar as barreiras comerciais ao aço chinês no último ano. Mas os chineses continuam encontrando caminhos para vender à região – com o aço chegando também de maneira indireta, incorporado a produtos como carros, máquinas e eletrodomésticos.
Depois da adoção de tarifas de até 25% sobre determinados produtos siderúrgicos e de novas medidas de defesa comercial, as importações diretas de aço pelo Brasil recuaram 20,2% entre janeiro e agosto, na comparação com 2025. O problema: as importações indiretas cresceram 19,9%, para 4,8 milhões de toneladas, segundo o Instituto Aço Brasil.
“Quando você fecha uma porta, outras se abrem,” disse Máximo Vedoya, o CEO da Ternium e presidente da Alacero, a Associação de Aço da América Latina. “A solução não pode se limitar a uma indústria, como a do aço.
Precisa alcançar toda a cadeia.” Os números mostram o tamanho do desafio.
Segundo a OCDE, a sobrecapacidade mundial de aço chegou a 640 milhões de toneladas em 2025 e deve alcançar 745 milhões em 2028. Detalhe: o excedente é maior do que toda a produção dos países que integram a organização.
O problema vai além das siderúrgicas. A chegada de produtos industrializados estrangeiros também pressiona os fabricantes locais que utilizam aço, como montadoras e empresas de máquinas e equipamentos.
O avanço do aço incorporado a produtos manufaturados é uma das principais preocupações da indústria. Um levantamento da OCDE mostra que as importações de aço indireto na América Latina cresceram 56% entre 2019 e 2025, chegando a 31,1 milhões de toneladas anuais.
Considerando as importações diretas e indiretas, a participação da China no aço estrangeiro comprado pelas seis maiores economias da região passou de 24% para 39% no período. “Antes não tínhamos tanta abertura desses números.
Agora conseguimos enxergar melhor o problema,” disse Tavernelli ao Brazil Journal. O executivo defende que a política comercial acompanhe toda a cadeia produtiva.
O CEO da Usiminas, Marcelo Chara, compartilha a avaliação. Segundo ele, o Brasil conseguiu reduzir determinadas importações chinesas, mas passou a receber mais aço de outras origens, como o Vietnã.
“O mundo está se defendendo. O mundo está protegendo o emprego industrial,” disse Chara, que defende novas medidas comerciais no Brasil.
“Você não pode converter o País em uma grande loja.” Mas será que mais barreiras são suficientes?
Para o cientista político Andrés Malamud, professor da Universidade de Lisboa, a América Latina precisa reconhecer que a China se tornou grande demais para ser enfrentada apenas com medidas protecionistas. Para ele, em vez de concentrar os esforços no confronto comercial, os países da região precisam negociar com Pequim – e aproveitar a capacidade de investimento chinesa para desenvolver suas próprias cadeias produtivas.
Vedoya concorda com a necessidade de negociação, mas faz uma ressalva: os investimentos chineses precisam gerar produção e empregos locais, em vez de transformar o Brasil e outros países em operações que apenas montam componentes importados. “Se os chineses quiserem produzir veículos, estruturas, cumprir as normas de cada país e gerar valor agregado, serão mais do que bem-vindos,” disse o CEO da Ternium.
O diplomata Marcos Troyjo, ex-secretário de Comércio Exterior e Assuntos Internacionais, vê espaço para uma terceira alternativa. Para ele, a América Latina deveria combinar mecanismos de defesa comercial com acordos setoriais de comércio e investimento.
Segundo Troyjo, não há necessidade de se brigar com a China: o Brasil, por exemplo, poderia continuar ampliando suas exportações de commodities e negociando investimentos chineses em infraestrutura. Ao mesmo tempo, é possível adotar cotas, tarifas e outras exigências em setores industriais mais sensíveis.
“Isso é o win-win. Mas muita gente fica com medo do win porque os chineses ganham tudo,” disse Troyjo.
O economista argumenta que o mundo está passando do chamado China Shock – marcado pela chegada de produtos chineses baratos – para o que batizou de China Choke: em que Pequim usa seu domínio industrial e seu peso como compradora de commodities para ampliar sua influência sobre outras economias.
O desafio, portanto, é reduzir a dependência chinesa sem romper com um parceiro comercial essencial para a região. Alguns países tentam encontrar respostas próprias.
Aqui no México, o governo de Claudia Sheinbaum aposta no Plano México, uma política industrial para incentivar a produção doméstica, dar subsídios, substituir importações e atrair investimentos estrangeiros. Uma das principais iniciativas é a utilização de compras públicas para estimular a indústria nacional: o governo mexicano passou a incluir expressamente o aço produzido no país no cálculo de conteúdo local das obras de infraestrutura.
O governo já identificou 115 projetos de infraestrutura que demandarão mais de 720 mil toneladas de aço. Segundo as autoridades mexicanas, as siderúrgicas locais têm capacidade para fornecer 91% desse volume.
Mas o Plano México tem um Donald Trump no meio do caminho. Apesar de tentar fortalecer a produção nacional, o país continua profundamente dependente da integração industrial e comercial com os EUA, que impõem tarifas de 50% sobre produtos siderúrgicos mexicanos abrangidos pelas medidas americanas.
A barreira dificulta as exportações e acrescenta uma dose de incerteza aos investimentos industriais no México. Francisco Cervantes Díaz, um dos coordenadores do Plano México, disse no Alacero Summit que espera avanços nas negociações tarifárias ainda em novembro.
Há ainda outro risco, segundo Troyjo: repetir as experiências brasileiras de conteúdo nacional que acabaram criando indústrias protegidas, mas pouco competitivas. Para o economista, essas políticas podem elevar os custos de produção sem necessariamente entregar os ganhos de produtividade prometidos.
O principal problema não está apenas no impacto fiscal, mas nas ineficiências que podem gerar. (Mas o México tem espaço fiscal para fazer isso.)
Diante desses obstáculos, Troyjo acredita que parte da solução pode estar nas chamadas middle powers — economias de porte intermediário que poderiam se articular para negociar em melhores condições com as grandes potências. A proposta é formar coalizões entre países com interesses industriais semelhantes, coordenando medidas de defesa comercial, investimentos e acordos internacionais.
A ideia encontrou respaldo dentro da própria Alacero. “As seis maiores economias da América Latina precisam trabalhar juntas mais do que nunca,” disse Tavernelli.
O diretor executivo reconhece que as diferenças políticas entre os países dificultam a articulação, mas defende que a indústria tome a iniciativa e pressione os governos. “Primeiro, a indústria precisa trabalhar em conjunto.
Depois, a política tem que entender,” disse. Tavernelli também reconhece que a resposta não pode se limitar às barreiras.
Para ele, a indústria latino-americana precisa reduzir custos, aumentar a produtividade e enfrentar problemas estruturais, como a carga tributária. O problema é que o tempo de resposta das políticas industriais não vem acompanhando a velocidade com que a concorrência chinesa avança.
“Temos que enfrentar esse problema de maneira conjunta,” disse Vedoya, defendendo a formação de uma coalizão de países com visões e problemas semelhantes. Para o executivo, o que está em jogo é o próprio desenvolvimento econômico da região.
“Os países se tornam desenvolvidos por causa da indústria, não por suas empresas extrativas.”
