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As fortes quedas registradas por ações de empresas financeiras nesta segunda-feira (26), primeiro pregão após o segundo turno das eleições, provocaram movimentos ainda mais intensos no mercado de opções.Opções de venda — as chamadas puts — de B3, Bradesco e Banco do Brasil chegaram a registrar valorizações superiores a 1.000% ao longo do pregão.Por volta das 15h, a B3SAV150W5, ligada às ações da B3, subia 1.233,33%, de R$ 0,03 para R$ 0,40.
A BBDCV193W5, de Bradesco, avançava 1.114,29%, enquanto outras puts de B3SA3 acumulavam ganhos entre 650% e 900%.O movimento ocorre em uma sessão de forte pressão sobre as ações que servem de referência para esses contratos. Por volta das 15h25, B3SA3 caía 37,25%, a R$ 14,84; BBAS3 recuava 28,32%, a R$ 17,72; BBDC4 perdia 22,53%, a R$ 15,78; e ITUB4 recuava 13,85%, a R$ 41,61.O BOVA11, ETF que acompanha o Ibovespa, caía 14,28%, enquanto VALE3 destoava e avançava 5,09%, a R$ 65,05.Leia tambémBolsa tomba 15% após vitória de Lula e registra uma das maiores quedas da históriaMaior queda da série ocorreu em 10 de setembro de 1998, quando o índice recuou 15,83%, em meio à crise financeira russaIbovespa Ao Vivo: Ibovespa desaba 15% após reeleição de Lula e circuit breakerB3 acionou mecanismo de circuit breaker pela primeira vez desde março de 2020, durante a pandemiaPuts disparam com queda das açõesEntre as opções acompanhadas pelo InfoMoney, algumas das maiores valorizações estavam concentradas justamente em puts ligadas a B3, Bradesco e Banco do Brasil.Ação (opção – tipo)VariaçãoB3SA3 (B3SAV150W5 – put)+1.233,33%BBDC4 (BBDCV193W5 – put)+1.114,29%B3SA3 (B3SAV145W5 – put)+900,00%B3SA3 (B3SAV185W5 – put)+668,75%B3SA3 (B3SAV140W5 – put)+650,00%BBDC4 (BBDCV153W5 – put)+400,00%BBAS3 (BBASW150 – put)+250,00%ITUB4 (ITUBV412W5 – put)+207,69%Fonte: Profit/Nelogica.
Dados intradiários de 26 de outubroAs opções de venda dão ao titular o direito de vender determinado ativo por um preço previamente estabelecido, chamado de strike. Por isso, em geral, elas ganham valor quando a ação cai.Em alguns casos, a queda desta segunda-feira foi suficiente para levar as puts para dentro do dinheiro ou para muito perto do preço de exercício.A B3SAV185W5, por exemplo, possui strike de R$ 18,54, enquanto B3SA3 era negociada a R$ 14,84.
Já a BBDCV193W5 tem preço de exercício de R$ 19,07, diante de BBDC4 a R$ 15,78.No caso da B3SAV150W5, que chegou a avançar 1.233%, o strike é de R$ 14,82, praticamente no mesmo nível dos R$ 14,84 registrados pela ação naquele momento.Além da relação entre o preço da ação e o strike, o prêmio de uma opção também é influenciado por fatores como prazo até o vencimento e volatilidade implícita.Os percentuais elevados também são ampliados pela baixa base de comparação.
A B3SAV150W5, por exemplo, havia fechado a sexta-feira a apenas R$ 0,03. Ao alcançar R$ 0,40, uma diferença de R$ 0,37 representa valorização superior a 1.200%.Por isso, altas percentuais muito expressivas em opções não significam necessariamente movimentos equivalentes em valor financeiro.Saiba mais: Mercado de opções para iniciantes: entenda como funciona e como começar a investirNa outra ponta, opções chegam a perder mais de 90%O movimento inverso também apareceu com força nesta segunda-feira.Calls ligadas a ações que desabaram chegaram a perder praticamente todo o valor, enquanto puts de papéis que seguiram na direção oposta também sofreram quedas expressivas.Ação (opção – tipo)VariaçãoB3SA3 (B3SAJ283W5 – call)-97,14%BBAS3 (BBASJ290W5 – call)-94,44%BBAS3 (BBASJ295W5 – call)-92,31%BBAS3 (BBASJ300W5 – call)-90,91%VALE3 (VALEV591W5 – put)-88,37%VALE3 (VALEV606W5 – put)-80,52%Fonte: Profit/Nelogica.
Dados intradiários de 26 de outubro.Em B3 e Banco do Brasil, as maiores perdas estavam principalmente entre opções de compra, acompanhando o tombo das ações no mercado à vista.Em Vale, ocorreu a dinâmica oposta. VALE3 subia 5,09%, a R$ 65,05, movimento que pressionava puts como a VALEV591W5, com queda de 88,37%, e a VALEV606W5, que recuava 80,52%.O levantamento considera opções previamente selecionadas pelo InfoMoney antes do segundo turno e acompanhadas no primeiro pregão após a eleição.Entenda o mercado de opçõesO que é uma opção?É um derivativo que dá ao titular o direito de comprar ou vender um ativo por um preço previamente definido em uma data futura.O que é uma put?É uma opção de venda.
Quem compra uma put adquire o direito de vender o ativo-objeto pelo preço de exercício definido no contrato.O que é uma call?É uma opção de compra. Ela dá ao titular o direito de comprar o ativo-objeto por um preço previamente estabelecido.O que é o ativo-objeto?É o ativo ao qual a opção está vinculada.
Em uma opção de B3SA3, por exemplo, B3SA3 é o ativo-objeto.O que é o strike?Também chamado de preço de exercício, é o valor previamente definido pelo qual o ativo-objeto pode ser comprado ou vendido no exercício da opção.O que é o prêmio de uma opção?É o preço pago pela opção. Em outras palavras, é o valor pago pelo direito de comprar ou vender o ativo-objeto nas condições previstas no contrato.O que é valor intrínseco?É a parcela do preço da opção relacionada diretamente à diferença entre o preço do ativo no mercado à vista e o strike.
No caso de uma put, há valor intrínseco quando o ativo está abaixo do preço de exercício.O que significa uma opção estar “dentro do dinheiro”?No caso de uma put, significa que o ativo-objeto está abaixo do strike. Para uma call, ocorre o contrário: o ativo precisa estar acima do preço de exercício.O que é volatilidade implícita?É uma das variáveis que influenciam o preço da opção.
Ela se soma a fatores como preço do ativo-objeto, strike, prazo até o vencimento, taxa livre de risco e eventuais dividendos.O que é o vencimento da opção?É a data-limite em que o titular pode exercer o direito previsto no contrato. Depois disso, a opção expira.
