Valor
Os dados do relatório de empregos dos Estados Unidos, conhecido como “payroll”, surpreenderam para cima, reforçando a percepção de resiliência do mercado de trabalho americano e levando os mercados a aumentar as apostas em um aumento de juros pelo Federal Reserve (Fed) na decisão deste mês, o que pressionou os Treasuries para cima, e as bolsas de Nova York, para baixo. Os preços do petróleo, por sua vez, recuam, mas devem terminar a semana em alta. Por volta de 13h25, o índice Dow Jones caía 0,57%, aos 53.378,22 pontos; o S&P 500 recuava 0,41%, aos 7.715,96 pontos; e o Nasdaq Composto tinha queda de 0,39%, aos 26.480,93 pontos. O índice DXY – que mede a relação entre o dólar e uma cesta de moedas de países desenvolvidos – avançava 0,17% a 99,07 pontos. O rendimento da T-note de dois anos, mais sensível às expectativas para a política monetária do Fed, subia para 4,370%, de 4,351% no fechamento anterior, mas a taxa da T-note de 10 anos recuava de 4,773% a 4,772%, devolvendo os ganhos de logo após a divulgação do “payroll”. A economia dos Estados Unidos criou 162 mil empregos em agosto deste ano, de acordo com o Departamento do Trabalho, bem acima do consenso de mercado de 53 mil, e os dados de junho e julho foram revisados para cima. A taxa de desemprego ficou em 4,1% em agosto, mesmo patamar de julho e em linha com as estimativas. Na última reunião, o Fed manteve os juros por nove votos a três. “A força dos dados divulgados hoje pode alterar esse placar e levar outros membros a apoiar um aumento de 0,25 ponto percentual”, diz o CIO para as Américas do EFG International, Luis Ferreira. Ainda assim, afirma, a proximidade das eleições de meio de mandato pode reforçar a preferência de parte do comitê por cautela. “Mesmo que a alta venha, provavelmente não será uma decisão unânime”, pontua Ferreira.
Neste momento, a curva de juros precifica uma probabilidade próxima de 65% de alta na reunião de setembro. Caso o Fed mantenha a taxa, a diferença entre a decisão e o cenário atualmente incorporado aos preços poderá provocar uma nova rodada de volatilidade no mercado de renda fixa, diz Ferreira.
O gerente de portfólio da Janus Henderson, Bradford Smith, afirma que a criação de 162 mil vagas certamente pesará a favor de uma alta de juros, enquanto o Fed avalia se deve aumentar a taxa diante da inflação persistente neste mês. O presidente do Fed, Kevin Warsh, já orientou o mercado a relativizar esse número e focar nos dados de inflação que virão na próxima semana, no caso do índice de preços ao consumidor (CPI), afirma. “Há uma clara inclinação no Fed para agir caso os dados futuros não mostrem mais progresso na desinflação. Este relatório aumenta um pouco a urgência de uma ação”, afirma Smith. Por fim, nos mercados de commodities, o petróleo Brent para novembro caía 0,15% a US$ 95,39 por barril, e o WTI para o mesmo mês recuava 0,89% a US$ 87,49, com sinais de fluxos pelo Estreito de Ormuz mesmo diante das hostilidades entre Estados Unidos e Irã.
