‘Caixinha’ do Tesouro: veja como funciona o novo investimento para montar reserva financeira
Um novo tipo de investimento do Tesouro Direto, plataforma do governo federal para aplicação em títulos públicos, foi lançado ontem na B3, em São Paulo. O Tesouro Reserva permite aplicações e resgates 24 horas por dia, é hoje mais rentável que a tradicional caderneta de poupança, tem o mesmo nível de risco e é garantido pelo governo.
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A aplicação mínima é de R$ 1, com teto de R$ 500 mil por pessoa, sem restrição para resgates. A rentabilidade é de 100% da taxa básica de juros (Selic), mas, ao contrário da caderneta de poupança, há cobrança de Imposto de Renda (IR) sobre os ganhos.
Esta é uma resposta do Tesouro, gestor da dívida pública, às tradicionais “caixinhas” oferecidas por fintechs e que rendem com base em CDBs, títulos emitidos pelos próprios bancos e que possuem ganhos semelhantes à Taxa Selic, hoje em 14,5% ao ano.
Como investir no Tesouro Reserva? Aplicação funciona como 'caixinha'
O novo investimento se soma à estratégia do Tesouro Nacional de popularizar os títulos da dívida pública.
Neste momento, o Tesouro Reserva está disponível para clientes do Banco do Brasil e deverá ser incorporado por outras instituições em breve. Leia a seguir as características da nova aplicação.
Aplicação e resgate
O investimento mínimo é de R$ 1, com o máximo de R$ 500 mil por pessoa. Para efeito de comparação, o Tesouro Selic tem aporte mínimo de R$ 189, com teto de R$ 2 milhões. Outra diferença é a liquidez.
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Enquanto nas outras modalidades as operações só podem ser feitas em dias úteis, entre 9h e 18h, o novo sistema permite aplicar e resgatar o dinheiro a qualquer hora do dia, todos os dias da semana, inclusive aos sábados, domingos e feriados.
Ou seja, o resgate é imediato, incluindo transferências via Pix, o que reforça a proposta de funcionar como reserva financeira para emergências e objetivos de curto prazo.
Rendimento
O Tesouro Reserva tem rendimento diário que acompanha integralmente a taxa básica de juros (Selic), atualmente em 14,5% ao ano. Como os juros básicos estão elevados, o novo título tende a render bem mais do que a caderneta de poupança.
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Pela regra das cadernetas, quando a Taxa Selic fica acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês + TR (Taxa Referencial); em 2025, o rendimento total foi de 8,2% ao ano, quase sete pontos percentuais abaixo da Selic, que estava em 15%.
Em simulação divulgada pelo Tesouro, um investimento de R$ 10 mil renderia R$ 11.006,88 após 12 meses, valor R$ 390,10 superior ao da poupança.
Sem marcação a mercado
Uma das principais diferenças em relação ao Tesouro Selic é a previsibilidade. O Tesouro Reserva não permite a chamada marcação a mercado, quando a rentabilidade segue a atualização diária do preço de um ativo, provocando ganhos ou perdas dependendo das oscilações. O novo investimento garante 100% da Selic, ou seja, os títulos nunca terão oscilação negativa.
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Prazo
O novo título é de dez anos, mas isso não significa que o investidor terá de ficar “preso”, esperando o título vencer. O dinheiro pode ser resgatado a qualquer momento, com rentabilidade correspondente a todo o período aplicado, descontada do Imposto de Renda.
Impostos e taxa
Diferentemente da caderneta de poupança, no Tesouro Reserva há cobrança de Imposto de Renda incidente sobre os ganhos. As alíquotas seguem a tabela regressiva (22,5% sobre rendimentos de aplicações com até 180 dias; 20% de 181 dias a 1 ano; 17,5% de 1 a 2 anos; e 15% mais de dois anos).
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Como nos demais títulos do Tesouro Nacional, também haverá cobrança de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) para resgates realizados antes de 30 dias. Até R$ 10 mil investidos, não haverá taxa de custódia da B3. Acima desse valor, será cobrada taxa de 0,20% ao ano.