Apollo comprará a EasyJet por US$ 7,7 bilhões, encerrando guerra de lances

A Apollo Global Management concordou em comprar a EasyJet por £ 5,7 bilhões (US$ 7,7 bilhões), fechando um negócio que provavelmente irá agitar a dinâmica do mercado altamente competitivo de companhias aéreas de baixo custo na Europa.De acordo com um comunicado, a empresa de private equity pagará 715 pence por ação em dinheiro.
Anteriormente, a concorrente Castlelake LP havia anunciado que estava desistindo da disputa e não aumentaria sua oferta mais recente de £ 5,5 bilhões.
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“A Apollo acompanha a easyJet há muitos anos e acredita que o Grupo easyJet é uma das empresas mais atraentes do setor de aviação global”, disse a Apollo em comunicado conjunto.
A compradora “apoia fortemente a estratégia atual da equipe de gestão da easyJet”.
As ações da EasyJet fecharam a quinta-feira com uma queda de cerca de 7% em relação ao preço da oferta da Apollo.
Os papeis têm sido negociados consistentemente abaixo das ofertas crescentes, o que sugere que os investidores podem estar duvidando que qualquer acordo consiga superar os obstáculos regulatórios.
A transação ocorre após meses de negociações com a companhia aérea.
O prazo para envio das propostas finais foi 7 de agosto.
A Apollo assumirá o controle de uma companhia aérea pioneira em viagens de ultra baixo custo na Europa e proprietária de muitos ativos atraentes, incluindo uma frota de jatos modernos do tipo Airbus SE A320; slots de pouso em aeroportos com alta demanda em Londres, Milão e Genebra; e um próspero negócio de pacotes de férias.
O maior acionista da empresa é a família do fundador Stelios Haji-Ioannou, com 15,3%.
“Estou satisfeito com as intenções estratégicas da Apollo para o negócio da easyJet, que visam gerar mais crescimento”, disse ele em um comunicado.
“Minha família e eu pretendemos continuar investindo como acionistas majoritários de longo prazo da easyJet para o próximo capítulo da trajetória da empresa.”
Como uma entidade americana, a Apollo não pode obter o controle total da EasyJet, a companhia aérea com sua pintura laranja, porque opera sob as regras do Reino Unido e da Europa, que exigem propriedade e controle majoritários por cidadãos da região.
Os acionistas que optarem por transferir suas ações para a nova entidade formada, juntamente com a família Haji-Ioannou, deterão até 49,9% da companhia aérea após a aquisição.
Um plano de incentivo à gestão da UE deterá até 5% das ações, o que significa que a estrutura de propriedade estará em conformidade com as regulamentações.
Na declaração conjunta, a companhia aérea afirmou que a empresa de investimentos está comprometida em honrar os contratos dos funcionários, respeitar as operações futuras do grupo e manter a sede da empresa em Londres.
Anteriormente, a Apollo procurou dissipar as preocupações de que a companhia aérea seria desmembrada, visto que as partes individuais da EasyJet são muito mais valiosas do que o negócio atual.
A Apollo já opera um negócio de financiamento de aeronaves e aviação e investiu na Sun Country Airlines Holdings Inc., na Aeromexico e na Atlas Air Worldwide Holdings Inc., uma das maiores operadoras de carga aérea do mundo.
Tanto a Sun Country quanto a Aeromexico se tornaram lucrativas.
O Barclays Plc, a PJT Partners Inc.
e o Citigroup Inc.
estão assessorando a Apollo.
Os bancos da EasyJet são o Evercore Inc., o BNP Paribas SA e o Panmure Liberum.
O escritório Peel Hunt está assessorando Haji-Ioannou.
Negociação com a Castlelake
A EasyJet vinha negociando um possível acordo com a Castlelake desde o final de maio, com a companhia aérea britânica classificando as inúmeras propostas como "altamente oportunistas" e afirmando que a Castlelake estava tentando comprá-la "a preço de banana".
A oferta inicial foi de 560 pence.
A EasyJet acabou cedendo, abrindo seus livros contábeis para a Castlelake e, em seguida, concordando em princípio com uma quinta oferta de 690 pence em 5 de julho.
Dias depois, a Apollo, sediada em Nova Iorque, surgiu de surpresa com uma oferta de 715 pence.
A EasyJet concordou imediatamente com a proposta em princípio e afirmou que "já não tinha intenção de recomendar a proposta da Castlelake".
Ao desistir da negociação, a Castlelake afirmou na quinta-feira que estava "muito grata pelo diálogo construtivo com o Conselho e a equipe de gestão da easyJet, e gostaria de agradecer-lhes pelo tempo e consideração dedicados a esta potencial transação".
A conclusão do negócio privatizaria uma companhia aérea que abriu capital em novembro de 2000 a 310 pence, segundo dados compilados pela Bloomberg.
As ações atingiram o valor máximo histórico de 1.584 pence no início de 2007, em meio a uma expansão agressiva pela Europa.
No entanto, ultimamente a companhia aérea de baixo custo tem sofrido pressão devido ao aumento dos preços do combustível de aviação por causa da guerra com o Irã.
Ela registrou um lucro de 85 milhões de libras antes dos impostos no primeiro trimestre, uma queda de 70% em relação ao ano anterior.
No entanto, o diretor executivo Kenton Jarvis afirmou em 23 de julho que os clientes estão ganhando confiança para reservar com maior antecedência.